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CFi.CN讯：数据显示，恒源煤电2026年前三季度营收54.1亿元，同比大增43.2%；归母净利润2.9亿元，由去年同期亏损1.0亿元转为盈利。单季度看，Q3扣非净利环比激增122.4%，主要受益于吨煤毛利达215元、度电毛利升至0.168元。
近期机构研报指出，煤炭业务量价齐升是核心支撑——前三季度吨煤售价涨25.7%，成本仅增14.2%，毛利同比飙升76.3%；同时安徽钱营孜第二发电公司并表，带动售电量同比暴增超116倍，度电由亏转盈。
研报认为，并表不仅放大规模效应，更强化燃料保障与成本优势；花草滩煤矿持续放量叠加用电旺季，Q3发电量环比再增51.7%。叠加中期分红承诺与2亿元回购落地，估值安全边际提升。研报维持“买入”，预计2026年净利润同比大增388.5%。